本周，阿里巴巴发布2025财年第三季度业绩财报。 chrome设置为简体中文 估值与建议Figure相关标的：旭升集团、银轮股份、绿的谐波（机械）、兆威机电（机械）、领益智造（科技硬件）。 海外流动性拐点是引发近年风格切换的核心变量。

投资建议：1）近期出口制造个股主要由于加税影响、1-2月复工晚及高基数、TMT资金分流影响股价调整，我们继续推荐海外布局占比高、有望受益于本轮加税份额提升的公司：浙江自然（主业拓新客户+两个新品类开始放量）、开润股份（箱包及服装印尼和印度产能占比70%，25年仍存超预期可能）、健盛集团（无缝净利率弹性存在超预期可能）、康隆达（越南产能24Q3开始放量，加税背景抢份额）。 2025年有望成为全球AIDC建设元年，国内外主要云厂资本开支有望迎来放量，美国启动星际之门计划，四大云商未来四年年度投资有望增长超50%。 chrome设置为简体中文 海外首店进驻新加坡高端商场，海外扩张打开长期空间。

在录制结束后，用户可以直接点击发布作品，也可以将它设置为私密作品，留给自己欣赏。 截至上周末，部分ETF及标的指数的交易择时信号给出日度或周度风险提示。

除特斯拉外，宁德时代、亿纬锂能和远景动力已成为宝马大圆柱电池供应商，LG新能源、三星SDI也将在25年逐步实现量产。 chrome设置为简体中文 （4）本周SW汽车零部件涨幅5.61%，骏创科技、秦安股份领涨。