2024年11至12月中旬，Optimus视频中灵巧手自由度增加，催化机器人板块于11月末开启独立行情，11月29日至12月11日间人形机器人指数形成9连阳，累计涨幅达23.9%，其余AI板块分化相对有限。 chrome命令行被修改 【投资建议】建议关注：1）低空经济与机器人产业布局领先企业（卧龙电驱、宁德时代、亿纬锂能）。 3）市场逻辑逐步由赔率交易转化为胜率/基本面交易后，业绩拐点促使行业轮动，例如2022年随着补贴退坡和竞争加剧，光伏、锂电业绩走弱。

行业催化不断，AI眼镜是今年必看的主线。 本文从两个角度，中美产业链的静态联系和动态变化，梳理两国产业链间错综复杂的关系。 chrome命令行被修改 （4）自然灾害阻断出行等。

宏观经济超预期下滑。 建议关注：中国石油、中国石化、中国海油、中海油服、海油工程、海油发展。

DeepSeek以开源形式发布，接入DeepSeekAPI的细分领域推理服务商有望快速涌现，进而加速推动AI应用繁荣发展。 chrome命令行被修改 投入现有业务的AI转型升级。