需求端预期上修，供给端短期配额给定的情况下，阶段性错配的刚性会远大于其他周期品，造成价格的快速上涨。 chrome 安卓手机 华夏航空7.10小时/日，周环比减少2.74%。 我们用贷款增速替代24年的RWA增速。

3）vivo宣布将深度融合满血版DeepSeek，实现蓝心大模型与DeepSeek双擎驱动。 2）经济视角：大数据处理能力攀升，新需求驱动行业扩容，我们预计医疗数据处理能力跃迁能够为全球医药生物市场带来近400亿美元/年的直接增量，而远期随着精准医疗等更多需求释放，行业或将释放更大数量级的服务生态市场。 chrome 安卓手机 【风险提示】需求不及预期，毛利率不及预期，回款不及预期

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风险提示：（1）美联储货币政策的不确定性：降息的节奏和时点，再通胀交易的可持续性。 chrome 安卓手机 先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，推荐甬矽电子，建议关注中富电路、晶方科技、蓝箭电子等。