头部大型科技企业预计加大新型数字基础设施投入的背景下，通信运营商在供应与需求双通道从中受益。 chrome菜单在哪打开 海尔+19.62%（内销+5.10%，出口+43.33%）。 2）国产算力：云天励飞、华丰科技、泰嘉股份、烽火通信、神州数码、海光信息、中科曙光、曙光数创、寒武纪等。

《总量调控征求意见稿》对稀土冶炼分离的矿石来源范围界定为国内采选所得的稀土矿产品、境外进口的稀土矿产品、独居石精矿等通过其他含稀土矿物副产所得的稀土矿产品等。 结构性行情演绎后的高低切换上周全AERP回落至过去5年均值上方一倍标准差位置，风险溢价仍有修复空间。 chrome菜单在哪打开 （2）春节后券商指数跑输沪深300、上证综指及科创50，在成交量放大带动指数上攻的情况下，券商板块有望补涨。

随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来市场有望呈现科技领涨、政策驱动的特征，建议投资者把握结构性机会，兼顾防御与成长。 xshell PB：当前TMT与万得全A的相对PB估值在2011年以来的66.2%分位数上。

投资要点：A股市场综述周五（02月21日）A股市场探底回升、小幅震荡上行，早盘股指高开后震荡回落，盘中股指在3339点附近获得支撑，随后股指震荡回升，盘中半导体、互联网服务、通信设备以及软件开发等行业表现较好。 chrome菜单在哪打开 Deepseek驱动的AI+算力逻辑和宇树机器人驱动的机器人产业链依旧是当前市场主导逻辑，除电信运营商、设备零部件外的央企普遍表现较弱。