2）产业端AI硬件进入商业化临界点，国产替代订单加速落地。 chromebox3 投资建议：1）近期出口制造个股主要由于加税影响、1-2月复工晚及高基数、TMT资金分流影响股价调整，我们继续推荐海外布局占比高、有望受益于本轮加税份额提升的公司：浙江自然（主业拓新客户+两个新品类开始放量）、开润股份（箱包及服装印尼和印度产能占比70%，25年仍存超预期可能）、健盛集团（无缝净利率弹性存在超预期可能）、康隆达（越南产能24Q3开始放量，加税背景抢份额）。 （2）扩大内需导向下的两重和两新主题。

3）vivo宣布将深度融合满血版DeepSeek，实现蓝心大模型与DeepSeek双擎驱动。 同时，煤电设备制造商和灵活性改造技术类公司也有望受益于煤电新周期的开启，设备制造商有望受益标的：东方电气。 chromebox3 短期来看，两会之前，政策利好预期仍在。

钢厂盈利水平或有望受益行业供给优化和成本让利，钼铁倒挂情况有望缓解。 本周国资委部署深化中央企业AI+专项行动，提出要强化中央企业推进人工智能发展的要素支撑，在编制企业十五五规划中将发展人工智能作为重点，打造更多科技领军企业，推动产生更多从0到1的原始创新，坚定攻关大模型等要求。

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